2020年8月4日，由国科控股指导，中科院科技成果转化母基金主办，中科创星承办，国科投资、国科嘉和、联想之星协办的公益线上课程“科研院所成果转化基金专项培训”正式开课，中国科学院控股有限公司董事长索继栓受邀参与首次课程分享。

  以下文字为整理后课程原文节选，分享给各位投资人、创业者、创新者以及致力于科技成果转移转化的朋友们。

本期分享嘉宾 索继栓，现任中国科学院控股有限公司董事长，同时兼任联想控股股份有限公司、联泓新材料科技股份有限公司等多家上市公司及非上市公司董事职务。 1991年获中科院兰州化物所颁发的理学博士学位，研究员，先后担任兰州化物所所长助理、副所长、兰州分院副院长、中科院成都有机化学有限公司董事长、国科控股副总经理、总经理等职务，获国务院颁发的突出贡献个人证书,享受政府特殊津贴。

01 前言

  本次演讲题目是《新时代、新挑战、新机遇——以国科控股看国有科技资本投资运营公司的发展》，面对当下大格局变化的情况，围绕中科院院所企业的改革发展，谈国科控股的发展理念和思路，重点围绕基金主题进行分享。

02 国科控股基本情况

  国科控股由来

  上世纪八十年代，在国家科技体制改革的进程中，中科院提出了“一院两制”的运行模式，中科院及其研究所陆续创办了一大批科技企业，为中国高新技术产业的发展作出了积极的探索。

  2001年8月，中国科学院向国务院呈报《关于改革中科院国有资产管理体制促进高新技术企业健康发展的意见》，10月份，国务院正式批复同意中科院设立国有资产经营有限公司，也就是国科控股的由来。

  国科控股发展历程

  国科控股的发展历经统一监管、转型发展和联动创新三个阶段：

  2002年至2007年，是国科控股的初创起步阶段，称为“统一监管”阶段，通过摸清家底、理顺关系、建章立制、夯实基础，开展了清理不良企业、股权社会化等举措，打造国内知名的、有特色的国有资产管理公司。

  2008年，国科控股开始进入转型发展阶段，定位为国有资产管理和运营并重的科技型控股公司。这个阶段标志性的重大突破是开展私募股权基金投资业务，国科控股作为机构投资人形成了自有特色。

  2015年起，国科控股进入联动创新阶段。在中科院“三个面向、四个率先”办院方针的指导下，为贯彻落实“率先行动”计划，国科控股紧紧围绕国家创新驱动发展战略，制定并实施了《“联动创新”纲要》。通过创新链、产业链、资本链之间的联动，加强科技与经济的深度融合，打通从知识(IP)到资本(IPO)的科技经济深度融合的“运河体系”，积极构建创新发展生态圈，打造具有国际竞争力的高科技产业控股(集团)公司。

  从2002年设立至今，国科控股的发展模式体现了从“管企业”到“管资产”再到“管资本”的深刻变化。

  国科控股基金投资业务

  2008年起，国科控股涉足私募股权基金投资，截至目前，拥有4家基金管理公司，设立了中科院科技成果转化母基金以及联动创新母基金两支母基金。作为机构投资人和母基金投资管理机构，已投资基金总数近40支，总规模超1300亿元。

  为什么要通过基金的方式进行投资?一方面科学院的经营性资产是通过我们企业发展的原始资本积累形成的，通过基金方式进行投资，可以撬动更多的社会资本来支持和促进高技术产业发展;另一方面，国科控股与国内外有着重要影响的机构投资人、基金管理公司合作，推进基金的总体布局和总体作用把控，比如联想控股旗下君联资本、弘毅投资、联想之星、联想创投，以及国际知名机构，如IDG、红杉资本、鼎晖投资，在社会形成了卓有影响的机构投资人的口碑。

  国科控股对研究所投资企业履行国资监管职责，形成全链条支持和服务，促进更多研究所科技成果转化和产业化。目前全院企业共有43家在境内外上市，特别值得一提的是科创板，从去年7月22日，上海证券交易所正式启动科创板到现在过去一年的时间，根据统计得出，科创板上市企业中与中科院院所相关、与我们的基金投资相关的企业占比超20%，大概达到了25%，有力支撑了科创板资源的汇聚。

  国科控股在过去5年围绕联动创新战略，通过战略性投资和基金投资协同推动，引领了一批新兴产业，比如国盾量子、国科离子，以及在能源革命发生作用的中科合成油，在芯片技术方面，包括海光信息以及最近科创板上市的寒武纪等一批战略性新兴产业的领军者。中科院孵化培育了这样一批企业，解决“卡脖子”问题就有了科技产业的基础，解决“卡脖子”问题就有了依据和依靠。

03 面临的新挑战、新机遇

  长期看国际：百年未有之大变局

  在百年未有之大变局的情况下，对于这些面临的新情况、新问题，要切实看到新的形势、新的变化。

  ·从政治的角度

  大国博弈进一步加剧，地缘政治热点此起彼伏。特别是今年疫情的情况，大家感受可能会更加强烈，应该说经济全球化、多极化方面遇到了巨大的挫折。

  ·从科技的角度

  每一次科技革命对全球的政治、经济、文化、社会形态均产生了重大影响，加速推进了工业革命、产业变革和新业态的形成。从过去的蒸汽机时代、电子信息时代到现在的人工智能时代，新一轮科技革命和产业变革正在加速演进，催生大量新产业、新业态、新模式，科技创新成为影响和改变全球格局的关键变量。

  ·从经济的角度

  第二次世界大战之后形成的多边主义和多边贸易体制对全球经济发展带来了重大影响。面对新的情况，特别是新冠肺炎疫情带来的严重冲击，全球经济一体化遭遇了前所未有的挑战，对于我们来说，正在面临新的发展关键阶段。

  ·从国家的角度

  我国正处于转变发展方式、优化经济结构、转化增长动力的攻关期。结构性、体制性、周期性的问题相互交织，“三期叠加 ”影响持续深化。从产业链的全链条来分析，面临着巨大的经济下行的压力，产业结构迎来重大转型。

  短期看：新冠肺炎疫情产生极大冲击

  新冠肺炎疫情延续至今，已持续蔓延至全球200多个国家和地区。在党和国家的领导下，我们举全国之力，疫情防控的工作取得了决定性的胜利。反观全球状态，疫情的情况还未得到有效控制，导致全球经济大范围停摆，世界经济面临严重的衰退。最近抖音在美国情况，揭示了科技创新公司在美国受到打压和影响，经济全球化遭受遏制。

  与此同时，疫情危机也凸显了人工智能、大数据、智慧城市、智慧医疗等新领域广阔的发展空间，也为我们带来了更多的发展机会。

  对于研究所投资企业，科创板以及创业板注册制改革带来更多的新机遇，然而部分研究所企业难以与母体关系形成清晰的产权边界和人员边界，影响企业独立性，也影响企业上市和市场化运行。建立事企分开、管理科学、产权边界清晰、规范治理的企业治理体系尤为重要。

04 改革创新的目标任务

  在新情况、新变化下，国科控股提出新时期的改革创新的目标任务。一方面更进一步明确以“助力科技创新、实现资本增值”为使命，强化国有科技资本的竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力;另一方面，我们提出建设以战略性新兴产业为主体、科技金融和创新服务为两翼的“一体两翼”产业布局。

  通过打造创新链、产业链、资本链深度融合，形成产业、金融、创新的良性循环，努力成为我国科技成果转化和新兴高科技产业培育和发展的引领者。通过探索新时代国有科技资本投资运营新模式，实现从管资产到管资本的根本转变，努力成为科技经营性国有资产管理体制改革的先行者。通过培育一批具有国际竞争力的高科技产业集团，努力成为科技新型举国体制下突破重大技术和关键核心技术“卡脖子”问题产业化的实践者。

  同时，围绕科创板以及创业板注册制改革这样一个良好的契机，加快推进一批新兴科技企业上市，通过产业带动形成国家新兴产业引领力量。

  发展目标|改革目标

  在改革方面，强化国资统一监管，按照市场化、法制化、规范化，同时与国际接轨的监管原则，形成科学院科技经营性国有资产集中统一监管的新模式。

  发展目标|创新目标

  在创新方面，实现产业资源、产业牵引和重大科技成果产出，通过市场化方式，推进产业资源与攻关方向聚焦。推进更多院所优势企业在行业中深耕细分领域，带动更多科技成果转化，形成产业上下游集聚的新模式。以科学院体系内外研究院所投资企业以及社会企业总体大循环，最终形成IP到IPO运河体系，加速科技成果转移转化生态体系建设。

  重点任务|深化改革发展

  深化科技经营性国有资产集中统一监管改革试点，加快构建以管资本为主的国有资产监管体制。深入实施持股企业战略动态监管，构建风险管控的全面监督体系，增强国有资本竞争力、创新力、控制力、影响力和抗风险能力。

  重点任务|谋篇产业布局

  立足现有产业基础，聚焦国家战略和我院重大任务，聚焦解决“燃眉之急”和“心腹之患”等“卡脖子”问题，聚焦形成科技创新、实体经济和现代金融间的良性循环，实施战略重组等十大举措，构建“一体两翼”协同发展的产业布局，打造我院科技成果转化的中坚力量。

05 写在最后

  在面向国家重大需求和国民经济主战场的过程中，在科技和经济深度融合发展过程中，在关键核心技术攻关的新型举国体制构建中，在有效解决“卡脖子”问题中，国科控股以及院所企业和基金投资界的各类机构，我们共同努力，为形成科技创新、实体经济和现代金融间的良性循环，开创全院企业改革创新发展的新局面，以及为中华民族伟大复兴和实现中华民族科技产业的腾飞做出新的更大贡献!